专家：百度百发高收益加速利率市场化

近日，首创国内团购金融理财模式的“百度百发”嘉实团购基金产品发售，认购额突破30亿元，创造中国互联网首发新基金的最高纪录。

德圣基金研究中心首席分析师江赛春认为，百度在互联网金融领域发展迅猛，此次团购金融再次扛起了高收益率大旗，彰显了互联网金融正在改变传统的金融行业，正在消弭利差空间和降低交易成本，加速利率市场化。

互联网思维带来的红利

此次“百发”服务对接的是创新的团购理财基金，不同于此前互联网同业采用的货币基金。包括此前百度理财B合作的都是华夏基金的货币基金，这次百度真正意义上的运用了它最核心的大数据和创新能力，开启了互联网团购金融新时代。

据介绍，这款定制产品双方合作的难点在于互相碰撞出具有创新特征的金融产品模式，不仅要满足于投资者的需求，更要在符合监管法律法规的要求下进行创新。只有不不断地头脑风暴，才能将碰撞出来的火花最终落地执行。

百度金融中心相关负责人介绍，在百度理财平台上，中小投资者（小于10万）占比97%，年龄在21~35岁占比75.7%，三线城市到一线城市外来务工人员占比74.6%。这群投资者拥有大量的零散资金，对价格敏感，希望收益高而费用低，习惯网上购物，观点超前。这些特点是团购金融的核心要素，网上投资理财人群80%都有团购金融的强烈需求。“正在是基于此，百度与嘉实基金合作推出这款投资银行协议存款的定制产品。”

在江赛春看来，这次百度百发打出的“团购金融”是用互联网思维来来参与理财产品设计。具体来说，“团购金融”结合“团购”和“金融”两个热词，名字够炫；如果更细一步，其明确指出投资方向全部是银行协议存款，安全性高，收益可观。“其实产品非常简单清晰，就是以小存大，道出了目前互联网金融产品创新的实质。”

江赛春进一步举例说明，正如一般商品团购量大优惠一样，团购金融也有量大从优——收益率从优的好处，将零散的小微资金集合起来向银行讨价还价，就能获得比活期存款高数十倍的高额协议存款收益。而这也是目前互联网金融产品普遍在做的事，将无议价能力的小微资金聚合起来，变成具备议价能力的大资金——货币式基金等等，年底都在忙于和银行讨价还价。扩大来说，实际上基金也是一种团购聚合资金的方式，而百度提出的“团购金融”更加鲜明地概括了以小存大的实质。

互联网金融撬动利率市场化

从目前一经亮相就受到极大的关注来看，百度牢牢抓住了投资者最关心的核心问题----收益。江赛春认为，无论余额宝还是百发之所以能大行其道，核心是切中了普通投资者的要害，在低风险、近乎无风险的前提下获取远高于存款的市场化收益率。互联网金融正在试图以极其灵活快速的方式挖取每个角落的超额收益机会。

确实如此，在利率市场化的趋势下，互联网企业正好凭借这股东风，享受金融资产结构制度性转变的红利。更为得要的互联网金融本身也成为加速利率市场化的重要推手，以灵活的形式，极其快速的打法，迅速切入这一块近乎无风险的大蛋糕。

银行活期存款搬家，这个不争的事实已经开始出现。这已经对传统金融机构构成了挑战。江赛春指出，互联网金融的资产规模虽然占储蓄的比例还很低，但其鲶鱼效应正在凸显。在百度等互联网企业的推动下，提高了市场上短期负债成本，传统金融机构是固守版图还是主动出击应对利率市场化大潮需要做出艰难抉择。