野村重申买入中国手游 目标价32美元

野村证券在近日发布报告，重申买入中国手游(NASDAQ：CMGE)，主要基于其强大的IP资源储备和稳健的增长，目标价32美元。

报告称，中国手游已发布一款正版MMORPG手游——《决战沙城》，该游戏获得了盛大游戏的正版IP授权。此外，中国手游有17款自研产品均获得正版IP授权，包括《火影忍者》，《航海王》，《侍魂》，《少林寺》，《风中奇缘》，《聪明的一休》和《Hello Kitty》等。这些产品将在第四季度开始发行。野村证券认为，强大的IP资源储备将帮助中国手游在2014财年第四季度和2015财年获得收入增长。

在2014年第三季度业绩中，中国手游营收和净利润均超过市场预期。其中，2014年第三季度营收为3.58亿元人民币，同比增长264.5%，环比增长30.2%，超分析师综合预期达6%。营业利润为7300万元人民币，超分析师综合预期达4%。基于非美国通用会计准则，净利润为8100万元人民币，同比增长236%，环比增长29%，超分析师综合预期达4%。

野村证券预期中国手游2015财年非通用会计准则每股收益为2.48美元，基于2015财年13倍的市盈率(相当于7家同行业公司的平均水平)，相应目标价为32美元(保持不变)。